Economia
Neste livro Mandelbrot faz uma crítica extremamente interessante às teorias financeiras ortodoxas - baseadas na distribuição normal dos erros e na não correlação dos resultados -, demonstrando de forma bastante convincente os seus defeitos e limitações para descrever o comportamento "real" dos mercados, e que não só assentam em hipóteses irrealistas como os seus resultados não são confirmados pela realidade. Mandelbrot revela-nos um mundo em que os mercados são muito mais turbulentos do que essas teorias supõem, mas mais importante que essa turbulência se tende a concentrar em determinados momentos.
Uma das lições do livro é que contrariamente ao que nos diz a teoria tradicional o timing de entrada ou saída no mercado são importantes ou mesmo decisivos para o sucesso (ou insucesso) de uma estratégia financeira é importante, pois os grandes ganhos e as perdas concentram-se em pequenos períodos de tempo, que os preços de mercado não são contínuos mas antes podem dar grandes "saltos" e que os mercados são intrinsecamente incertos e enganadores, as bolhas inevitáveis e a própria noção de "valor" tem um valor limitado.
Um mercado que Madelbrot tem tentado com algum sucesso modelizar através de uma matemática muito mais complicada do que a tradicionalmente utilizada, em boa parte desenvolvida por si próprio, mas que como ele reconhece ao longo do livro sendo útil para descrever os mercados é de utlidade duvidosa, ou pelo menos limitada, para nelas basearmos estratégias de investimento que procurem "bater" o mercado.
Para Mandelbrot os riscos do mercado são muito mais arriscados do que o que tradicionalmente assumimos e, à semelhança do que ocorre com os terramotos, é impossível evitar completamente as "grandes crises". O máximo que podemos aspirar é criar mecanismos que reduzam a sua frequência e desenhar planos e instituições que permitam conter os respectivos danos.
- A Reacção Dos Mercados
A reacção dos mercados aos resultados da cimeira europeia foi mista. Com efeito se, por um lado, o euro e os mercados accionistas evoluíram de forma positiva e se verificaram descidas substanciais quer dos credit-default swaps quer dos yields...
- O Díficil Regresso Ao Mercado E A Importância Da Situação Na Grécia
A importância da evolução da situação grega reside não apenas nos efeitos financeiros "directos" sobre o sistema financeiro (e o balanço do próprio BCE) de uma eventual restruturação mas no facto de constituir um "balão...
- Sobre A Evolução Das Exportações Portuguesas
A progressão das exportações portuguesas no decurso de 2010 tem sido correntemente apontada como um grande sucesso. Infelizmente, uma análise comparativa do comportamento das nossas exportações com as dos nossos parceiros e que tenha em conta a...
- A Lei De Mandelbrot
"Big gains and losses concentrate into small packages of time." -- Benoit Mandelbrot ...
- Convite - Apresentação Do Boletim De Conjuntura
Fórum de debate - Apresentação do Boletim de Conjuntura Abril 2012 do Centro de Economia Aplicada no Auditório do CCSA da UFS Programação: · 19:10h: Abertura (Rogério) ...
Economia
O (Mau) Comportamento dos Mercados - Mandelbrot e Hudson
Neste livro Mandelbrot faz uma crítica extremamente interessante às teorias financeiras ortodoxas - baseadas na distribuição normal dos erros e na não correlação dos resultados -, demonstrando de forma bastante convincente os seus defeitos e limitações para descrever o comportamento "real" dos mercados, e que não só assentam em hipóteses irrealistas como os seus resultados não são confirmados pela realidade. Mandelbrot revela-nos um mundo em que os mercados são muito mais turbulentos do que essas teorias supõem, mas mais importante que essa turbulência se tende a concentrar em determinados momentos.
Uma das lições do livro é que contrariamente ao que nos diz a teoria tradicional o timing de entrada ou saída no mercado são importantes ou mesmo decisivos para o sucesso (ou insucesso) de uma estratégia financeira é importante, pois os grandes ganhos e as perdas concentram-se em pequenos períodos de tempo, que os preços de mercado não são contínuos mas antes podem dar grandes "saltos" e que os mercados são intrinsecamente incertos e enganadores, as bolhas inevitáveis e a própria noção de "valor" tem um valor limitado.
Um mercado que Madelbrot tem tentado com algum sucesso modelizar através de uma matemática muito mais complicada do que a tradicionalmente utilizada, em boa parte desenvolvida por si próprio, mas que como ele reconhece ao longo do livro sendo útil para descrever os mercados é de utlidade duvidosa, ou pelo menos limitada, para nelas basearmos estratégias de investimento que procurem "bater" o mercado.
Para Mandelbrot os riscos do mercado são muito mais arriscados do que o que tradicionalmente assumimos e, à semelhança do que ocorre com os terramotos, é impossível evitar completamente as "grandes crises". O máximo que podemos aspirar é criar mecanismos que reduzam a sua frequência e desenhar planos e instituições que permitam conter os respectivos danos.
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- A Reacção Dos Mercados
A reacção dos mercados aos resultados da cimeira europeia foi mista. Com efeito se, por um lado, o euro e os mercados accionistas evoluíram de forma positiva e se verificaram descidas substanciais quer dos credit-default swaps quer dos yields...
- O Díficil Regresso Ao Mercado E A Importância Da Situação Na Grécia
A importância da evolução da situação grega reside não apenas nos efeitos financeiros "directos" sobre o sistema financeiro (e o balanço do próprio BCE) de uma eventual restruturação mas no facto de constituir um "balão...
- Sobre A Evolução Das Exportações Portuguesas
A progressão das exportações portuguesas no decurso de 2010 tem sido correntemente apontada como um grande sucesso. Infelizmente, uma análise comparativa do comportamento das nossas exportações com as dos nossos parceiros e que tenha em conta a...
- A Lei De Mandelbrot
"Big gains and losses concentrate into small packages of time." -- Benoit Mandelbrot ...
- Convite - Apresentação Do Boletim De Conjuntura
Fórum de debate - Apresentação do Boletim de Conjuntura Abril 2012 do Centro de Economia Aplicada no Auditório do CCSA da UFS Programação: · 19:10h: Abertura (Rogério) ...